Makroekonomické ukazatele, které mají největší dopad na trh

Forexový trh je největším a nejlikvidnějším trhem na světě, na kterém se denně obchoduje s miliardy dolarů. Na forexu se obchodují měnové páry, a proto jsou makroekonomické ukazatele klíčovými faktory, které ovlivňují vývoj cen těchto párů. V tomto článku se podíváme na to, jaké makroekonomické ukazatele mívají na trh největší dopad.

Hrubý domácí produkt

HDP je nejdůležitějším ukazatelem makroekonomického vývoje a měří celkovou hodnotu zboží a služeb, které jsou produkovány v dané zemi. Růst HDP znamená, že ekonomika dané země roste a to může mít pozitivní vliv na její měnu. Naopak, pokud se HDP snižuje, to může vést ke ztrátě důvěry investorů a snížení hodnoty měny. HDP má spojitost i s úrokovými sazbami (o tom blíže za chvíli).

Inflace (CPI a PPI)

Inflace měří růst cen zboží a služeb a je obvykle měřena pomocí spotřebitelského indexu CPI, ten vyjadřuje růst cen základních věcí, které kupuje průměrná rodina (obecně se udává, že je v tomto indexu zahrnutých 700 stabilních položek). Druhým ukazatelem je index PPI, což je index cen výrobců. I ten je svou podstatou velmi důležitým ukazatelem, jelikož měří cenu materiálu, který nakupují výrobci. Pokud materiál roste na ceně, pak se výrobcům zvyšují náklady a to se může promítnout na cenách konečných produktů. 

Vyšší inflace může vést k růstu úrokových sazeb, což zvyšuje atraktivitu dané měny. 

Rozhodnutí o úrokových sazbách

Tato rozhodnutí přichází vždy po zasedání centrálních bank. Banky úrokové sazby zvyšují v případě, kdy se nedaří zkrotit inflaci běžnými nástroji a je tedy potřeba motivovat lidi ke spoření a odradit od půjčování peněz. Vyšší sazby zdražují úvěry a zvyšují sazby na spořících účtech, čímž jsou lidé motivování ke spoření a nemají takovou potřebu utrácet. Do ekonomiky se tedy dostává méně peněz a to s odstupem času nutí prodejce snižovat své ceny. 

Vyšší sazby obecně posilují domácí měnu. Jejich snížení měnu naopak oslabuje.

Spojitost HDP a úrokových sazeb

HDP ukazuje jak se daří ekonomice. Úrokové sazby sice dokáží snížit inflaci, ale pokud se dostanou do velkých výšin, pak zpomalí ekonomiku, což je mnohdy ještě horší, než samotné zdražování. Zpomalení ekonomiky nastává v případě, kdy jsou úvěry skutečně drahé a podniky se tak dostávají do problémů se splácením. Následně snižují svou produkci, propouštní zaměstnance a tak dále. Pokud tedy HDP dlouhodobě klesá, jedná se o recesi a měna má tendenci oslabovat (protože bude centrální banka muset sazby snižovat).

Nezaměstnanost a NFP data v USA

NFP (Non-Farm Payrolls) data jsou jednou z nejvýznamnějších makroekonomických ukazatelů, které ovlivňují trh forex. Tyto údaje poskytují informace o množství nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru v USA. NFP data mají vliv na trh, protože jsou dalším ukazatelem zdraví americké ekonomiky a také mohou naznačovat budoucí vývoj úrokových sazeb v zemi.

Pokud jsou NFP data lepší, než se očekávalo, tak to znamená, že ekonomika roste a může vést k posílení amerického dolaru. Naopak, pokud jsou NFP data horší, než se očekávalo, tak to znamená, že ekonomika je slabší a to může vést ke snížení hodnoty amerického dolaru.

Byl pro tebe článek užitečný? Přečti si další!